home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / eur / eur.ec4 < prev    next >
Text File  |  1994-05-02  |  17KB  |  337 lines

  1. <text>
  2. <title>
  3. Europe: World Trade Outlook
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. World Trade Outlook 1992: Europe
  8. Higher Exports, Lower Imports Lift U.S. Trade Surplus
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>By Victor Bailey, Ray Converse, and Richard Humbert
  12. </p>
  13. <p>Untapped Markets Are Opening Throughout the Region
  14. </p>
  15. <p>Dramatic change continues to occur in Europe. The European
  16. Community (EC) is well on its way to forming a single internal
  17. market with a common monetary policy and currency and similar
  18. policies on the environment, immigration, and foreign
  19. relations. The EC and the seven EFTA (European Free Trade Area)
  20. member countries are also negotiating an expanded European
  21. Economic Area (EEA) of 19 nations.
  22. </p>
  23. <p>   The freeing of the Baltic States combined with the collapse
  24. of the Soviet Union and the subsequent recognition of the
  25. republics as independent states with a market-oriented viewpoint
  26. offer new opportunities for U.S. trade and investment.
  27. Accelerated economic and political reform will facilitate the
  28. integration of these new states with the West and open untapped
  29. markets for U.S. exports.
  30. </p>
  31. <p>   The United States merchandise trade balance with the world
  32. improved by $35 billion in 1991, with Europe accounting for
  33. over one-third of this entire improvement. The United States
  34. trade surplus with all of Europe increased from $6 billion in
  35. 1990 to $19 billion in 1991 as exports gained and imports fell.
  36. </p>
  37. <p>   The U.S. trade balances with all major regions of
  38. Europe--the European Community, EFTA, central and east Europe (Albania,
  39. Bulgaria, Czechoslovakia, Hungary, Poland, Romania, and
  40. Yugoslavia), and the former Soviet Union--improved
  41. significantly in 1991. The U.S. trade surplus with the EC
  42. increased from $6 billion to $17 billion. The U.S. trade
  43. balances with Germany, France, and Italy improved strongly;
  44. however, the surplus with Ireland declined. The U.S. trade
  45. deficit with the EFTA countries declined by nearly half (to
  46. $1.8 billion from $3.2 billion) while the deficit with central
  47. and east Europe fell to less than $100 million. The trade
  48. surplus with the former Soviet Union gained further in 1991,
  49. rising from $2 billion to $2.8 billion.
  50. </p>
  51. <p>   U.S. exports to all regions of Europe, except central and
  52. east Europe, gained substantially in 1991. Exports to the
  53. European Community gained $5 billion to a record $103 billion,
  54. with sales to Germany and France registering the largest dollar
  55. gains. Exports to EFTA gained on the strength of greater sales
  56. to Austria, Norway, and Switzerland. Shipments to central and
  57. east Europe declined in 1991 because of sharp falloffs in sales
  58. to Romania and Yugoslavia, although growth was robust in most
  59. other countries. U.S. exports to the former Soviet Union
  60. increased by $500 million following a sharp decline in 1990.
  61. </p>
  62. <p>   Manufactured goods accounted for over 80 percent of U.S.
  63. exports to Europe and almost all of the growth. Manufactures
  64. shipments to all of Europe increased 7 percent from the 1990
  65. level to $102 billion. Among the top U.S. exports were aircraft
  66. and parts, computer equipment, engines and motors, measuring and
  67. controlling instruments, electronic components, and
  68. telecommunications equipment. Sales of motor vehicles increased
  69. nearly 20 percent to $2.2 billion. The United Kingdom, Germany,
  70. France, and the Netherlands remained the largest markets for
  71. U.S. manufactured goods.
  72. </p>
  73. <p>   U.S. imports from all of Europe declined more rapidly than
  74. purchases from the world as a whole, falling 6 percent from the
  75. 1990 level to $104 billion. U.S. purchases from the EC declined
  76. $5 billion to $86 billion, with purchases from Germany, Italy,
  77. and the United Kingdom registering the largest dollar declines.
  78. Imports from EFTA also declined in 1991. A large falloff in
  79. imports from Romania and Yugoslavia accounted for the overall
  80. decline in U.S. purchases from central and east Europe. Imports
  81. from the former Soviet Union declined 23 percent to $813
  82. million.
  83. </p>
  84. <p>   Manufactured goods accounted for nearly 90 percent of all
  85. U.S. imports from Europe in 1991 and much of the decline. Among
  86. the leading imports were motor vehicles and parts, aircraft and
  87. parts, engines and motors, measuring and controlling
  88. instruments, works of art, computers, and footwear. Germany, the
  89. United Kingdom, France, and Italy remained the largest European
  90. suppliers of manufactured goods to the U.S. market. Imports of
  91. petroleum and petroleum products also declined significantly.
  92. However, U.S. purchases of agricultural products increased
  93. slightly in 1991 on the strength of increased tobacco imports
  94. from Turkey.
  95. </p>
  96. <p>Western Europe
  97. </p>
  98. <p>   U.S. exports to Western Europe reached a record $118 billion
  99. in 1991, up 5 percent from 1990, while U.S. imports fell over
  100. 5 percent to $102 billion. The result was a $16 billion trade
  101. surplus for the United States, the largest ever. Last year
  102. Western Europe accounted for over 28 percent of worldwide U.S.
  103. exports. The principal U.S. exports to Europe in 1991 were
  104. aircraft, computer equipment, office machines, engines, coal,
  105. medicines, telecommunications equipment, electrical apparatus,
  106. and corn.
  107. </p>
  108. <p>   U.S. exports to Western Europe slowed recently, but should
  109. accelerate in the second half of 1992. This will depend,
  110. however, on the extent and speed of the economic recovery in
  111. Europe and the United States.
  112. </p>
  113. <p>   Economic activity in Western Europe slowed considerably last
  114. year, due to cyclical factors and uncertainties brought about
  115. by the Gulf crisis. GDP increased only 1.25 percent in the
  116. European Community, down from 2.8 percent in 1990, but is
  117. expected to improve to 2-2.25 percent in 1992.
  118. </p>
  119. <p>   Within the EC and based on OECD preliminary data, the United
  120. Kingdom experienced a 1.9 percent fall in real GDP in 1991. The
  121. economies of Germany--adjusting to the process of assimilating
  122. the former GDR--France, and Italy all recorded lower growth
  123. last year. Economic weakness was also present in Denmark,
  124. Ireland, the Netherlands, Portugal, and Spain. Only Luxembourg
  125. posted an increase in its GDP, to 3 percent.
  126. </p>
  127. <p>   Economic activity should improve in 1992. Growth should be
  128. modest, ranging from a low of 1.25 percent in the Netherlands
  129. to a high of 3.5 percent in Luxembourg. In the four leading
  130. economies, growth should approximate the forecast 2 percent EC
  131. average, with Germany expected to grow slightly less, following
  132. a 3.2 percent increase recorded in 1991.
  133. </p>
  134. <p>   Economic activity in EFTA as a whole was 50 percent below the
  135. European average. With its booming oil sector, Norway recorded
  136. a 4.1 percent real GDP increase while Austria grew 2.8 percent
  137. and Iceland a modest 0.3 percent. Finland, Sweden, and
  138. Switzerland all registered declines in economic activity during
  139. the year.
  140. </p>
  141. <p>   The 1992 outlook is for improved, yet modest growth in EFTA,
  142. averaging less than 0.5 percent. The growth in Norway's economy
  143. is expected to moderate, but still increase about 2 percent.
  144. Austria should grow slightly less than in 1991, while Iceland
  145. is expected to record negative growth. Sweden and Switzerland
  146. are expected to show small increases, 0.2 and 1.2 percent,
  147. respectively.
  148. </p>
  149. <p>   After registering spectacular 9.2 percent real GDP growth in
  150. 1990, Turkey's economy cooled considerably owing to effects of
  151. the Gulf crisis--to a GDP growth rate of 2.3 percent. In 1992,
  152. with a new administration in place and an ambitious economic
  153. plan, GDP is forecast to grow around 2.8 percent.
  154. </p>
  155. <p>   A number of important developments will aid U.S. exporters
  156. in the European market. The achievement of a single internal
  157. market is well on its way. Although all directives and
  158. regulations will not be implemented by the year-end target date,
  159. EC members agreed in December 1991 at Maastrict, Holland to
  160. expand the process of integration to include a single monetary
  161. policy, a single currency, and more integrated policies in
  162. environment, immigration, and foreign relations.
  163. </p>
  164. <p>   The prospective merger between the EC-12 and the seven EFTA
  165. members--Austria, Finlan